中再团体上市后有望融资156亿港元 社保基金投资已敲定

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中再团体上市后有望融资156亿港元 社保基金投资已敲定

七年备战IPO,中国再保险团体(以下简称“中再”)现在终于进入实操阶段。作为中国惟逐一家再保险公司,中再于7月的最后一天向香港联交所递交了上市申请原料。北京商报记者获悉,凭证中再的上市打算,最快将于10月完成在港果真刊行股票。

有望融资156亿港元

上市申请原料表现,中再此次上市共有3家联席保荐人,别离为中金香港证券、瑞银证券和汇丰银行,均是气力较强的保荐机构,这也为该公司日后的股票发售打下基本。

不外,并未披露此次IPO估量刊行的股本数目、刊行价值以及预期时刻表等许多要害性指标。中再内部人士向北京商报记者透露,询价环节也在本月内完成,而最终完成上市最快为10月,最晚为本年12月。这与保监会*项俊波在2015陆家嘴论坛(官方站)所说起的年内要敦促一家险企上市的方针较为相符。

早在客岁中再启动H股IPO打算时,市场就传出,该公司有望募到156亿港元,依据今朝净资产环境,估量H股订价为3.29港元。而最终的刊行价值,还必要市场询价才气最终确定。

对付中再避开A股IPO的计策,有说明人士指出,A股市场颠簸较大、IPO周期较长且融资局限小等很也许是国资配景的中再所记挂的。稀有据表现,本年7月,环球共有19家中国企业完成IPO,登岸港交所的企业达12家;从融资额来看,中国企业在港交所融资17.52亿美元,占比也到达86.4%。由此可见,港交所成为中国企业IPO主沙场。

社保基金投资已敲定

中再上市梦并非一天两天,早在2007年,中再就开始举办股改。然而,因为随后的金融危急以及天然灾难频发让中再持续呈现吃亏,上市打算一度停留。“2013年中再制订国际化机关的打算,必要更多的成本增补,海内再保险主面子对扩容也增进了中再的压力,这些都是中再近两年IPO提速的缘故起因。”一位保险专家暗示。

在股改之后,中再的总股本为364.08亿股,财务部持有54.94亿股,占比15.09%;中央汇金投资有限责任公司持有309.13亿股,占比84.91%,股权较为齐集。上市申请原料明晰暗示,社保基金将持有中再团体H股,财务部及中央汇金将向社保基金划拨10%的内资股,等中再团体上市后,这部门内资股转换为H股。

上述中再人士表明,从国际上来看,再保险公司上市的较少,在海内中再更是“独家”,罕有的投资标的受到不少机构投资看好。中再的客户险些涵盖全部内陆险企。按照披露信息,中再团体的再保险客户涵盖境内65家财险直保公司和70家人身直保公司,客户包围率达93%。另外,按照贝氏评级公司(A.M.Best)数据,以2013年再保险保费局限计较,中再团体是亚洲最大、环球第八大再保险团体。

承保气力制约刊行价

在经验了2008-2010年的艰巨成长后,中再的策划逐渐步入快车道。中再披露,公司净利润的年复合增添率到达53.7%,从2012年的23.18亿元增进到的54.76亿元;总资产从2012年底的1480.29亿元增进到底的1896.75亿元,复合增添率达13.2%;总保费收入从2012年的592.99亿元增进到的737.53亿元,年复合增添率达11.5%。这一增添速率也连续到本年一季度。数据表现,本年一季度,中再团体的净利润为25.01亿元,同比增添15.2%。

不外,本年3月安全证券宣布的研报以为,中再受资产局限限定,抵制重大风险的手段如故较差,其两家子公司中国工业再保险和中国人寿(601628,股吧)再保险,注册资天职别为100.32亿元和67.2亿元,成本局限还不及一家大保险公司,这与包袱的风险程度很不符合。

依据保监会宣布的数据,以分保费收入计,2013年中再旗下中国工业再保险的市场份额约为33.1%,排名第一;中国人身再保险的市场份额约为37.7%,排名第二。不相当的承保程度很也许成为影响其H股刊行价的要害身分。

另外,有证券人士以为,净资产收益率也将抉择公司的估值和刊行价。中再经验了多年吃亏之后,红利手段已明明回升,个中客岁的净资产收益率为10.91%,但这与行业均匀程度仍有较大的差距。

中再团体上市路

2007年10月 汇金投资40亿美元,中再乐成股改

2008年 首提上市,但因天然灾难及市场低迷停留

2009年 齐集收购大地保险,再提上市

2010年 子公司中寿被曝管理陈诉不真实

2013年 提出再保险营业国际化,创立纽约代表处

8月 正式启动H股上市打算

7月31日 递交上市申请资料

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